Pourquoi j'ai écrit ce livre
Au cours des années et décennies à venir, nous aurons plus que jamais besoin de nous constituer une épargne et un capital importants pour plusieurs raisons :
- La démographie mettra les systèmes de retraite et de protection sociale de plus en plus en difficulté :
Le ratio entre plus de 60 ans (retraités) et 20-60 ans (population active) représentait 38,4% en 2005. Il passera à 53% en 2020 et 70,5% en 2040 d’après le CEPII.
Si on fait le même calcul avec les tranches d’âge 20-65 et plus de 65 ans, le ratio passera de 28% en 2005 à 51% en 2040.
- L’économie deviendra de plus en plus compétitive, avec le développement des pays émergents ;
- Une crise économique importante, dont les causes seront étudiées en détail ici, menace l’ensemble des économies occidentales.
Sous l’effet conjugué de ces 3 facteurs, les systèmes de protection sociale auxquels nous étions habitués depuis des décennies, ont de fortes chances d’être mis en difficulté, avec, à la clé, une baisse des prestations (pensions de retraites) ou un allongement de la durée de cotisation.
Dans ce contexte, celui qui sera capable de faire fructifier son épargne tout au long de sa vie par une gestion intelligente, améliorera beaucoup sa qualité de vie, à la fois pendant sa période d’activité et pour sa retraite future.
Ce livre est donc, avant-tout, destiné à tous les épargnants qui cherchent à se constituer un patrimoine au cours de leur vie, que ce soit via l’immobilier, les actions, l’assurance-vie et les autres actifs disponibles.
Mon objectif principal est de vous rendre le plus autonome possible dans les choix que vous ferez, pour que vous ne soyez plus jamais à la merci des conseils « moutonniers » des divers « spécialistes » et des phénomènes de foules irrationnels qui provoquent tant de dégâts parmi les épargnants, petits ou grands.
Ce livre n’est donc pas une méthode de trading ou de spéculation court terme. Je n’ai évidemment rien contre le court-terme (et certains investisseurs ont obtenu d’excellents résultats dans ce domaine), mais l’approche long terme reste celle qui convient le mieux à l’immense majorité d’entre-nous, vu qu’elle évite d’être « esclave » de la surveillance de ses placements. L’épargnant de base n’est pas un trader qui passe 10 heures par jour en salle de marché, et n’a pas forcément l’envie (et le temps !) de faire le point sur ses placements 4 ou 5 fois par jour, ou de passer sa vie devant l’écran pour surveiller, minute par minute, l’évolution du cours du CAC40 ou du Dow Jones.
Vous ne trouverez donc pas ici la recette miracle pour gagner 400% en 3 mois… Mais, vous aurez, par contre, un guide le plus complet possible pour vous aider à constituer un patrimoine et une retraite importante tout au long de votre vie, et pour ne plus être la prochaine victime des diverses bulles spéculatives qui détruisent, à intervalles réguliers, le patrimoine de trop nombreux épargnants.
Les stratégies, méthodes et outils présentés, seront essentiellement axés sur le moyen / long terme, donc sur des durées de placement supérieures à un an, et souvent beaucoup plus longues.
Tous les secteurs d’épargnes seront abordés : actions, obligations, SICAV/FCP, assurance-vie, immobilier, or/matières premières.
L’originalité des conseils proposés ici tient en deux principes :
- Une étude de l’évolution et du comportement des différentes classes d’actifs sur une très longue durée (30 à 100 ans). On ne peut pas gérer une épargne avec un horizon de temps de plusieurs années sans avoir observé et compris ce qui se passe sur une durée beaucoup plus longue. L’expérience du passé et des pièges dans lesquels nos prédecesseurs sont tombés est irremplaçable... L’objectif est qu’après la lecture de ce livre, vous ayez accès au même niveau d’expérience qu’un investisseur qui a 40 ou 50 ans de métier.
Trop de conseillers se contentent aujourd’hui d’observer des tendances sur 1, 2 ou 5 ans et de dire « ça va continuer » ; ce type de stratégie a conduit régulièrement à des catastrophes, comme par exemple sur les marchés actions entre 2000 et 2002.
- L’utilisation d’indicateurs, de garde-fous chiffrés et des phases d’un cycle économique de très longue durée (adapté des études de Kondratieff et Minsky), pour vous rendre définitivement indépendant des phénomènes de foules (euphories et paniques collectives) qui ruinent à chaque génération d’innombrables épargnants et investisseurs.
Une partie des stratégies et indicateurs proposés utilisera la situation aux USA, et ce, pour deux raisons :
- Les données disponibles sur ce pays, que ce soit sur l’immobilier, l’économie générale ou les marchés actions, sont beaucoup plus détaillées que celles publiées en France ;
- Et surtout, ce pays a guidé la conjoncture internationale depuis plusieurs décennies : le CAC40 reproduit les évolutions de son homologue US à la minute près, les récessions observées en Europe ont toujours été associées à des récessions aux USA, et les économies occidentales évoluent souvent en suivant des comportements très proches. Suivre l’évolution de la conjoncture aux USA est donc essentiel.
Enfin, il ne faut d’ailleurs pas croire que le long terme est moins « performant » que le court terme. L’illustre Warren Buffet, a ainsi accumulé une fortune de 52 milliards de dollars à partir de quasiment rien, uniquement via des investissements de long terme bien choisis.
A ma modeste échelle, entre juillet 2003 et fin 2006, mon plan d’épargne en actions a progressé de près de 300%, sans que j’aie eu à prendre de risques excessifs.
